【合規情報】槓桿養老定係鎖死資金？保監局嚴查「保費融資」合規陷阱

最近幾年，唔少保單持有人同中介人都鍾意玩「保費融資」（Premium Financing）——即係借銀行錢槓桿買大額儲蓄或人壽保單，想「用錢滾錢」賺取利息差價。不過，香港保險業監管局（保監局）最近聯同金管局發出監管通函指出，2026上半年保費融資業務佔整體新保單保費高達 36%，比去年同期暴升 15 個百分點！

保監局特別警示，喺加息周期與經濟波動下，過度槓桿化會急劇放大投保人同保險公司嘅風險。部分中介人為咗促成交易，過度宣傳「高槓桿、高回報」，卻忽略向客戶清晰說明斷供、利率飆升及保單退保嘅潛在損失，呢種做法隨時違反「公平待客原則」。保監局更預告，下半年將會聯同金管局展開新一輪針對保費融資嘅「聯合現場巡查」（Joint Inspection），嚴查違規銷售 behavior。

對保險從業員嚟講，依家絕對唔可以再隨便將保費融資包裝成「低風險套利工具」，喺建議客戶融資時，必須嚴格進行負擔能力評估同壓力測試；而投保人在簽署任何文件前，亦要睇清貸款利率同保單收益嘅敏感度分析，切忌盲目上車。

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